1、以非公開方式向少數(shù)機(jī)構(gòu)或者個人募集。并購基金的資金募集有一定的門檻，要求投資者數(shù)量不能超過50人；個人投資者的金融資產(chǎn)不低于500萬元人民幣，機(jī)構(gòu)投資者的凈資產(chǎn)不低于1000萬元人民幣。

2、銷售和贖回由基金管理人私下與投資者協(xié)商進(jìn)行。并購基金不會公開發(fā)行，由基金經(jīng)理篩選投資者并私下達(dá)成協(xié)議，銷售和贖回基金份額。

3、以私募形式進(jìn)行投資。并購基金基本上不會公開其在市場上的操作，而且一般無需披露交易細(xì)節(jié)。

4、多采取權(quán)益型投資方式。并購基金的投資大多是權(quán)益型投資方式，很少涉及債權(quán)投資。其投資手法是，通過收購目標(biāo)企業(yè)股權(quán)，獲得對目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)，然后對其進(jìn)行一定的重組改造，持有一定時期后再出售。PE投資機(jī)構(gòu)也因此對被投資企業(yè)的決策管理享有一定的表決權(quán)。

5、一般投資于非上市企業(yè)。并購基金一般投資的對象是非公開上市的私有企業(yè)，很少會投資已經(jīng)公開上市發(fā)行的企業(yè)，也不會涉及到要約收購義務(wù)。因為未上市的私有企業(yè)一般股權(quán)結(jié)構(gòu)比較簡單，投資效益也比較高。

6、投資偏向是比較成熟的企業(yè)。并購基金的投資目標(biāo)偏向于已形成一定規(guī)模的、有成熟經(jīng)營體系的公司，這些公司已經(jīng)能夠穩(wěn)定地生產(chǎn)經(jīng)營，產(chǎn)生現(xiàn)金流，投資的風(fēng)險較低而回報較高，這與偏愛投資于擁有高新技術(shù)的初創(chuàng)企業(yè)的風(fēng)投有明顯的不同。

7、是中長期投資。并購基金的投資期限一般較長，需要3-5年；國際上的并購基金一般從投入到退出要5-10年的時間。

8、流動性差。因為并購基金投資的非上市公司，非上市公司的股權(quán)流通只能投資者私下進(jìn)行，沒有一個公開的市場能提供直接的交易場所，因此很難快速找到合適的投資者與其達(dá)成交易，投資標(biāo)的流動性較差。

9、資金來源廣泛。雖然并購基金的相比一般的基金來說投資門檻較高，但是資金的來源還是比較廣泛的，可以來源于持有大量現(xiàn)金流的個人投資者，也可以來源于風(fēng)險基金、杠桿并購基金、戰(zhàn)略投資者、養(yǎng)老基金、保險公司等等機(jī)構(gòu)投資者。

10、投資退出渠道多。并購基金投資退出的渠道有：IPO、售出、兼并收購、標(biāo)的公司管理層回購等。根據(jù)投資結(jié)果的不同，并購基金會采用不同的退出手段。