基金最大回撤是衡量基金風(fēng)險的重要指標(biāo)之一，它反映了投資者在持有基金期間可能面臨的最大虧損幅度。因此，理解并計算基金的最大回撤能夠幫助投資者更有效地進(jìn)行風(fēng)險管理。那么，基金最大回撤怎么算？對此，本文將借助有關(guān)知識來展開討論，為大家提供一個參考思路。

基金最大回撤是指在特定時間段內(nèi)，基金凈值從最高點到后續(xù)某個最低點的跌幅。假如兩只基金的增長率相同，但是一只基金的最大回撤高于另一只基金，那么可以說擁有較高的最大回撤值的基金潛在虧損風(fēng)險更大。

計算基金最大回撤的步驟如下：

1、確定時間段：首先，確定擬計算最大回撤的時間段。時間段可以根據(jù)投資者的需求和投資周期來選擇，如過去半年、過去一年或是基金成立以來等時間。

2、收集數(shù)據(jù)：獲取選定時間段內(nèi)基金的每日、每周或每月的凈值數(shù)據(jù)。這些數(shù)據(jù)可以直接在投資者所選取基金對象的發(fā)行方或代銷方，即基金公司官網(wǎng)、第三方基金銷售平臺上搜索獲取。

3、找到最高點和最低點：在所選時間段內(nèi)，找出基金凈值的最高點和最低點。最高點是指該時間段內(nèi)的最高凈值，最低點是指從最高點開始到該時間段結(jié)束時的最低凈值。

4、計算回撤幅度：用最高點的凈值減去最低點的凈值，得到的就是基金的最大回撤幅度。計算結(jié)果通常會轉(zhuǎn)化為百分比，以更直觀地展示回撤情況。

其計算公式為：(最高凈值－最低凈值)÷最高凈值×100%

簡單舉例：一段時間內(nèi)，基金的最高凈值出現(xiàn)在4月1日，為1.25；最低凈值出現(xiàn)在5月1日，為1.18。因此，該基金半年內(nèi)最大回撤幅度為(1.25－1.18)÷1.25×100%＝5.6%，也即代表投資者在此期間內(nèi)可能面臨最多為5.6%的虧損。

需要注意的是，在計算最大回撤時，之所以最低凈值的取值在最高凈值之后，而不在之前，具體原因如下：

以上方數(shù)據(jù)為準(zhǔn)，借用折線圖可以看到，這段時期內(nèi)的最低凈值明顯在A點處。但是從A點往后走直到最高凈值打止，基金凈值是一直在上漲的，這個過程自然也就沒有虧損的說法，求最大回撤也便沒有意義。而從最高凈值往后，直至B點，基金凈值是整體是下跌的，這樣才可以得出有效的虧損參考。如圖：

所以，計算最大回撤時，我們需要沿著凈值的時間序列向后查找最低點，也即找到從最高凈值開始到選定時間段結(jié)束時的最低凈值。

在上述示例中，最高凈值出現(xiàn)在4月1日，為1.25。從4月1日開始，由于基金凈值在之后的5月1日降至1.18，然后在6月1日回升至1.22，因此最低凈值是5月1日的1.18。

如果基金凈值在之后的日期繼續(xù)下降，并且低于之前的最低點，例如，降至1.16或是更低時，那么那個更低的凈值才會成為計算最大回撤時的最低凈值。

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