期現(xiàn)套利的實質是對現(xiàn)貨指數和期貨指數的基差進行投機?;畹淖儎邮强梢苑治龊皖A測的,分析正確可以獲利,即使分析失誤套利的風險也遠比單向投機的風險低。
期現(xiàn)套利是指某種期貨合約,當期貨市場與現(xiàn)貨市場在價格上出現(xiàn)差距,從而利用兩個市場的價格差距,低買高賣而獲利。理論上,期貨價格是商品未來的價格,現(xiàn)貨價格是商品目前的價格,按照經濟學上的同一價格理論,兩者間的差距,即“基差”(基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格)應該等于該商品的持有成本。